Вложение средств в ценные бумаги относят. Как инвестировать в ценные бумаги

Помимо прямого инвестирования в развитие производства денежные средства можно инвестировать в финансовые инструменты. Посредством такого инвестирования реализуются как тактические, так и стратегические цели. После определения целей разрабатывается и реализуется финансовая инвестиционная программа. Она предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного портфеля финансовых инструментов. Но начало и все направления дальнейшей работы определяют поставленные цели. В зависимости от этих целей различают стратегическое и портфельное инвестирование.

Стратегические финансовые инвестиции должны способствовать реализации стратегических целей предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством захвата предприятий конкурентов, приобретения предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки. Основным фактором, влияющим на ценность проекта для такого инвестора, является получение дополнительных выгод для основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами чаще всего являются предприятия смежных отраслей.

Реализовать такой проект можно путем покупки контрольного пакета акций интересующего предприятия. Осуществив это, инвестор получает значительное представительство в совете директоров компании, активно участвует в ее управлении. Таких инвесторов не интересует получение прибыли на фондовом рынке или максимизация текущего дохода от ценных бумаг, их интересы сосредоточены в области контроля над собственностью и не ограничиваются какими-то сроками участия в проекте.

Предприятие , продавшие свои акции такому инвестору, получает вьп"оду от поступления добавочных средств, гарантированного сбыта своей продукции или поставок необходимых комплектующих, повышения качества управления и др., но нужно иметь в виду, что в этом случае структура управления таким предприятиям подвергается существенной реконструкции.

Портфельные инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств. В этом случае покупаются доходные виды денежных инструментов (депозиты в коммерческих банках, векселя) или доходные виды фондовых инструментов (рыночные ценные бумаги). Последний вид инвестирования становится все более популярным, но от финансового менеджера, который занимается этой работой на предприятии, требуется хорошее знание конъюнктуры фондового рынка и его инструментов.

Характер инвестиционной операции во многом зависит от типа инвестора. Тип инвестора определяется в зависимости от его понимания риска, времени инвестирования, источников и уровня доходов. В соответствии с этим выделяют консервативных умеренно-агрессивных и агрессивных инвесторов.

Существуют и другие критерии классификации инвесторов на фондовых рынках. В зависимости от статуса их подразделяют на индивидуальных (частные лица), институциональных (государство, корпоративные инвесторы, специализированные институты, фонды, компании) и профессиональных (банки и финансовые посредники).

В развитых странах основными инвесторами, определяющими состояние фондового рынка, являются индивидуальные

инвесторы. Располагая накопленными денежными средствами, они вкладывают их в ценные бумаги с целью получения дохода. Но так как средства каждого индивидуального инвестора ограничены и он не умеет грамотно играть на рынке ценных бумаг, то предпочитает стабильные бумаги и минимум риска, т.е. по сути это консервативный инвестор. Иногда такой инвестор вкладывает деньги и в высокорисковые бумаги, но всегда он умеренно-агрессивен.

Среди институциональных инвесторов, т.е. юридических лиц, имеющих лицензию на право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредников от своего имени и за свой счет, особое место занимают корпоративные инвесторы. Это корпорации, осуществляющие производственную деятельность, но для решения своих тактических или стратегических задач максимально использующие инструменты фондового рынка. По типу они могут быть различны-как консервативными, так и агрессивными, все зависит от целей.

Особую группу на фондовом рынке составляют различные финансовые и кредитные институты: коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды и проч. Эти организации занимаются накоплением и размещением денежных средств в различные финансовые активы с целью получения доходов. Основная задача их инвестиционной деятельности - обеспечить поток доходов, растянутый во времени с минимальным риском. Поэтому они относятся к консервативным инвесторам.

Некоторые профессиональные финансовые инвесторы не стремятся получить контрольный пакет акций, но добиваются контроля над работой компании через участие в совете директоров. Такая ситуация возникает, когда они участвуют в каком- либо проекте с заданным уровнем риска и рассчитывают получить максимальную прибыль по окончании проекта, продав свой пакет ценных бумаг. Такие инвестиции обычно вкладывают на небольшой срок от 4 до 6 лет, но за это время стоимость компании благодаря осуществлению проекта значительно повышается и прибыль достаточно велика.

Профессиональные финансовые инвесторы, занимающиеся таким видом вложений, превращают его в специализированную деятельность. В России такие инвесторы представлены западными фондами венчурных инвестиций, крупнейшие из которых образованы при участии Европейского банка реконструкции и развития. Эти фонды тщательно выбирают объект инвестиций, минимизируя возможные риски, что особо важно для российского высокорискового рынка. Чаще всего они выбирают для инвестирования уже существующие, достаточно развитые компании. Участие в такой работе российского капитала очень незначительно.

Все профессионалы фондового рынка, осуществляющие операции за свой счет, относятся, как правило, к агрессивным, и даже, как их еще называют, изощренным инвесторам.

Цели инвестирования определяют и формы вложений Решение стратегических задач требует вложений капитала в уставные фонды предприятий и приобретение контрольного пакета акций соответствующих компаний. При решении задач прироста капитала в долгосрочном периоде нужно выбирать долгосрочные фондовые и денежные инструменты, которые обеспечивают долговременный рост вложенных средств. Для максимизации дохода целесообразно вкладывать средства в краткосрочные денежные инструменты, способные быстро обеспечить получение дохода.

Для достижения любых инвестиционных целей необходимо оценить инвестиционные качества имеющихся инструментов финансового рынка. Как правило, они оцениваются по трем показателям: доходность, риск и ликвидность.

Доходность характеризует эффективность инвестиционных операций и показывает соотношение между инвестиционными доходами и инвестиционными затратами. Инвестиционный доход складывается из двух составляющих: это дивидендные, или процентные выплаты, которые зависят от эффективности деятельности эмитента, и курсовая разница, возникающая при спекулятивных сделках. Она зависит от деятельности оператора и является преобладающим источником дохода у агрессивного инвестора.

Ликвидность, т.е. способность быстрого превращения в деньги без потери для владельца, зависит от качества ценной бумаги и уровня развитости фондового рынка.

Риск в данном случае представляет собой возможность получения инвестором результата, отличного от ожидаемого. Риски в финансовом инвестировании отличаются рядом особенностей. Они тесно связаны с динамикой конъюнктуры фондового рынка, а не только с результатами деятельности отдельного эмитента. Эти риски дифференцированы по отдельным видам финансового инструмента в зависимости от периода обращения, типа инструмента и его отраслевой принадлежности. Общий риск такого инструмента определяется суммированием частных конкретных рисков.

Форму финансовых инвестиций выбирают исходя из инвестиционных качеств имеющихся финансовых инструментов.

Прежде всего, необходимо обратить внимание на уровень риска и доходности, которые определяются институциональным статусом эмитента. Эмитенты, выпускающие ценные бумаги, различны, соответственно, их бумаги различаются по уровню дохода и риска. Наименее рискованны государственные ценные бумаги, но доход по таким бумагам минимальный. Бумаги, выпущенные региональными и муниципальными органами, привлекательны для жителей данного региона. Они также дают невысокий доход, но и уровень риска по ним невысок. В качестве привлечения внимания к таким бумагам местные власти часто предоставляют их владельцам определенные налоговые или арендные льготы.

Банковские ценные бумаги обладают умеренным уровнем риска и более высоким доходом по сравнению с государственными и муниципальными, поэтому они более привлекательны для инвестора. Корпоративные ценные бумаги обладают непредсказуемым доходом и высокой степенью риска, это очень четко проявляется на российском рынке ценных бумаг.

Инвестора интересует в ценных бумагах прежде всего их доходность, причем об этом показателе в некоторых бумагах можно составить очень четкое представление, другие показатели непредсказуемы. Так, заранее известны сроки и размер текущих выплат по облигациям, определены сроки возврата всей суммы уплаченных за них денег. По долевым ценным бумагам, рыночный курс которых зависит от множества факторов, а размер дивидендов определяется степенью эффективности работы эмитента, степень доходности определить значительно сложнее.

Все ценные бумаги подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Соответственно, чем длиннее срок их жизни, тем больше степень риска вложений в эти бумаги. Поэтому краткосрочные ценные бумаги обладают самым низким уровнем риска, но и уровень доходности у них ниже. Несмотря на это, они всегда пользуются спросом у инвестора.

Именные ценные бумаги являются низколиквидными, так как процедура переоформления прав собственности достаточно сложна и требует времени. Ценные бумаги на предъявителя свободно обращаются на рынке, что способствует росту их ликвидности.

Все вышеперечисленное заставляет инвестора выбирать вполне определенный тип приобретаемых ценных бумаг. Следующая задача - выбрать конкретный фондовый инструмент, а для этого - определить их эффективность.

Знакомимся с инвестициями в ценные бумаги

Капитал может существовать в различных формах. Это могут быть деньги, оборудование, недвижимость и много другое. Сегодня я хочу рассказать о такой форме капитала, как ценные бумаги. Появление ценных бумаг было связано с необходимостью привлечения кредитных средств для расширения производства и бизнеса. Инвестиции в ценные бумаги являются отличным инструментом для . Эта статья, скорее всего, станет первой в серии постов об инвестиционных инструментах фондового рынка, поэтому ее можно назвать вводной. Перечислю основные моменты статьи:

Ценные бумаги – что это такое?;
Производные ценные бумаги;
Несколько слов про инвестиции в акции;
Заключение.

Ценные бумаги – что это такое?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий наличие определенных имущественных прав владельца или подтверждающий факт займа между инвестором и эмитентом (компанией) и дающий возможность получить определенный доход. Ценные бумаги обладают номинальной стоимостью, которая обозначена на бумаге, и рыночной стоимостью, формирующейся под влиянием спроса и предложения. Рынок ценных бумаг зачастую называют фондовым рынком, а место проведения сделок по ценным бумагам — фондовой биржей. Однако далеко не все ценные бумаги торгуются на бирже. Перечислю основные виды ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг

Теперь попробуем разобраться с основными видами ценных бумаг.

Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении взноса в капитал акционерного общества и дает право на получение дивидендного дохода и даже на право управления компанией, если инвестор — собственник контрольного пакета акций.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными и привилегированными. Акционер, обладающий обыкновенными акциями, может голосовать на общем собрании акционеров, что формально позволяет участвовать в выборах членов правления и выборе дальнейшего пути развития компании. Одна акция принимается за один голос. Дивиденды по обыкновенным акциям могут быть и не выплачены, т.к. распределение дивидендов по ним осуществляется после отчисления дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированные акции не дают права управления обществом, зато именно по ним сначала осуществляется выплата дивидендов. Покупка и перепродажа акций на бирже для эмитента (компании) выгодна, т.к. исключает возможность изъятия капитала из оборота и не нарушает процесс производства.

Облигации - это долговые ценные бумаги. Держатель облигации имеет право на получение номинала ценной бумаги плюс фиксированного процента в заявленный срок. Облигации бывают корпоративные и государственные.

Государственные облигации характеризуются высокой надежностью, но доходность их относительно низкая. Корпоративные облигации имеют высокую степень риска, зато и более высокую доходность. В одной из следующих статей постараюсь подробно разобрать тему инвестирования в облигации.

Векселя - это письменные обязательства должника уплатить определенную сумму в установленный срок. Векселя бывают дисконтные (покупаются по меньшей цене, чем номинал, но продаются по номиналу) и процентные (сверх номинала начисляются проценты). Отличие векселя от облигации: во-первых, эти бумаги не котируются на фондовой бирже. Во-вторых, облигации выпускаются в бездокументарной форме, а вексель должен быть оформлен на бумаге.

Информацию по долговому рынку России и по векселям в частности можно найти в системе РВС (bills.ru). Однако, чтобы посмотреть актуальные цены по инструментам (в режиме онлайн), придется подключить терминал, который, к сожалению, платный.

Банковский сертификат - эта ценная бумага, являющаяся подтверждением владения определенным количеством средств в банке. В основном, доходность банковского сертификата сравнима с доходностью банковского вклада.

Депозитарная расписка - именная ценная бумага, которая свидетельствует о нахождении в собственности определенного количества ценных бумаг иностранного эмитента. Выпускается без номинальной стоимости.

Государственные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускающиеся государством. Это облигации, приватизационные чеки (ваучеры), казначейские обязательства, золотые сертификаты. В основном, выплаты по ним осуществляются точно в срок и отличаются высокой надежностью.
Приватизационные чеки (ваучеры) предназначались в начале 90-х годов для передачи государственных активов в частные руки в процессе приватизации. Приватизационные чеки (ваучеры) представляют сейчас только коллекционную или историческую ценность.

Золотые сертификаты выпускались в 1993-1994 годах для компенсации расходов бюджета. Золотые сертификаты предоставляли владельцу получить право на погашение сертификата рублями, исходя из цен на золото на Лондонском рынке, или золотыми слитками на руки.

Виды производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги – это документарные или бездокументарные контракты, возникающие в результате изменения цены базисного актива, на основе которого построен контракт. Если акции и облигации торгуются на фондовом рынке, то производные ценные бумаги торгуются на срочном рынке. Еще одно отличие: у производных ценных бумаг есть определенный срок действия.

Виды производных ценных бумаг:

Опцион - контракт, предоставляющий возможность купить строго оговоренное количество актива на определенную дату в будущем. Покупая опцион, покупатель платит продавцу цену опциона (называется премия), т.е. цена опциона отличается от цены базового актива, на основе которого был создан контракт. По срокам опционы делятся на:
- Американский опцион - исполняется в любое время до окончания срока договора;
- Европейский опцион - исполняется точно в срок, прописанный в контракте.

Еще различают колл-опцион (на покупку) и пут-опцион (на продажу).

Пример. Инвестор покупает пут-опцион за 100р (премия). Базовый актив на дату покупки составляет 500р. На момент закрытия опциона цена на актив получилась 300р. Финансовый результат такой сделки будет составлять: 500 – 300 – 100 = 100. Т.е. инвестор получил 100р чистой прибыли.

Фьючерсный контракт - это обязательство купить базовый актив в будущем определенного объёма на точную дату по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, у покупателя и продавца нет права отказаться от исполнения контракта.

Пример. Нам нужна 1 тонна зерна в октябре, и мы не знаем, будет ли рост цены на зерно или нет. Чтобы застраховаться от этого, мы заключаем в июле фьючерсный контракт на зерно по ценам июля. Тем самым мы при любой рыночной ситуации в октябре купим зерно по ценам июля.

Своп – соглашение между двумя сторонами о проведении обмена базовыми активами или платежами по этим активам в будущем по заранее оговоренным условиям. Выигрывает та сторона, которая лучше спрогнозировала динамику ставок. Свопы дают возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, расходы по управлению портфелем из ценных бумаг.

Свопы – это внебиржевые контракты, которые не регламентируются государством и осуществляются через специальных посредников – банки (именуются еще своповыми банками) и дилеров.

Инвестиции в акции

Чтобы грамотно инвестировать в акции, нужно обладать знаниями фундаментального и технического анализа. Акции - инструмент очень нестабильный, подверженный большим ценовым колебаниям. Достаточно посмотреть на график наиболее ликвидных акций. Например, акции М.Видео серьезно просели в 2008 году и в конце 2014.

Как мы видим, просто так взять и купить акции и оставить их в надежде на получение пассивного дохода не получится. Да, некоторые компании выплачивают дивиденды, но процент этот можно не почувствовать из-за инфляции или из-за падения цены акции. Это связано с развивающейся экономикой нашей страны. Трейдерам гораздо выгоднее играть на курсе акций, чем держать их несколько лет. Хотя некоторые компании в последнее время выплачивают дивиденды с процентной ставкой более 10%.

В развитых странах дела обстоят несколько иначе. Дивиденды выплачиваются в районе 3-5%, и это очень хороший показатель в условиях более низких кредитных ставок и умеренных рисков. К тому же для инвесторов в США и ряда других стран существуют специальные выплаты и программы buyback.

В акции имеет смысл инвестировать в расчете на долгосрочную перспективу, как это делал знаменитый . В основе его стратегии лежит фундаментальный анализ. Бумаги для своего портфеля он выбирал особенно тщательно, основываясь на показателях финансовой отчетности. Суть такого инвестирования заключается в том, чтобы постепенно наращивать объемы своего портфеля, следя за финансовыми показателями компаний, в кризисные моменты не продавать акции, а наоборот покупать подешевевшие активы.

Если не случится глобальных войн или других катаклизмов и экономика страны будет развиваться, то портфель будет расти за счет роста стоимости акций и дивидендной доходности. Горизонт инвестиций при такой стратегии — более 10 лет.

Заключение

В заключение хочу отметить, что для успешного инвестирования в ценные бумаги нужно обладать довольно большим объемом знаний и опыта. Если такого опыта нет, то можно воспользоваться услугами доверительного управления или вложиться в (о которых я уже писал). Но процентов, соизмеримых с прибылью, получаемой от , вряд ли стоить ждать. Возможно, у кого-то из читателей есть опыт инвестирования в ценные бумаги. Отпишитесь в комментариях, с какими именно инструментами работали и сколько получилось заработать.

Ценные бумаги являются одним из самых популярных объектов инвестирования, который отличается удобством, ликвидностью и доступностью. Доход от инвестиций в ценные бумаги может быть намного выше, чем у других способов вложения денег.

Ценными бумагами называют свидетельства о наличии прав на часть компании, собственности или прав требования возврата займа. К ним относятся акции, облигации, депозитарные расписки, векселя и другие финансовые инструменты. Несмотря на своё название, ценные бумаги в последние десятилетия не существуют в бумажной или любой другой физической форме. Каждая акция, облигация или другая бумага является записью в электронной форме в базе депозитария.

Оборот ценных бумаг происходит на фондовых биржах, где встречаются их продавцы и покупатели, а также, формируется цена этих финансовых инструментов.

Финансовые инвестиции в ценные бумаги

Покупка ценных бумаг, сделанная с умом, может принести хороший доход в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Благодаря этому фондовые биржи обслуживают десятки миллионов клиентов и имеют огромный оборот. Существует несколько видов ценных бумаг, способных приносить прибыль.

Какие бумаги выбрать

Акции. Являются подтверждением того, что их держатель владеет долей в компании и может претендовать на часть прибыли в виде дивидендов. Компании выпускают акции для того, чтобы привлечь в свой оборот дополнительный капитал от людей из-за пределов бизнеса. При правильном подборе акций, на них можно получать прибыль в районе 40% в год. Но у этой прибыли есть обратная сторона в виде повышенных рисков.
Облигации. Подтверждают, что их владелец выдал эмитенту ценных бумаг деньги в долг. Наиболее популярными являются облигации федерального займа (ОФЗ), покупка которых означает выдачу займа государству. Эти бумаги гарантируют получение дохода с минимальными рисками, но минусом является низкая доходность.
Другие ценные бумаги. Помимо акций и облигаций существует огромное множество ценных бумаг. К ним относятся векселя, депозитарные расписки, банковские сертификаты, казначейские обязательства и другие.

Способы купить ценные бумаги

Все операции с ценными бумагами в наше время можно проводить через интернет. Их покупка и продажа занимают миллисекунды. Также возможны операции в телефонном режиме.

Для того, чтобы начать совершать операции на бирже, необходимо заключить договор с брокером, который будет являться посредником между биржей и клиентом-физическим лицом. На территории России брокерские услуги чаще всего оказывают банки (Сбербанк, ВТБ, Открытие, Промсвязьбанк и другие). Все они выдают программное обеспечение, необходимое для работы с ценными бумагами.

После несложной регистрации можно будет начинать работу с теми бумагами, которые представлены на Московской бирже. Если инвестор получает прибыль по итогам года, с него списываются налоги в размере 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Эти расходы необходимо закладывать в свою инвестиционную стратегию.

С чего начать инвестировать в ценные бумаги

Для составления грамотного инвестиционного портфеля понадобятся знания в области функционирования фондового рынка, умение хорошо разбираться в деятельности компании и в экономике. Вкладывать деньги в инструменты фондового рынка стоит только тогда, когда инвестор соответствует следующим требованиям:

Наличие свободных денег. Инвестировать последние деньги или жизненно важные суммы нельзя.
Достаточные знания. Необходимо уметь анализировать компании, тенденции во внутренней и мировой экономиках, видеть перспективные моменты для вложений перед ростом актива.
Готовность к рискам. Убытки на фондовом рынке являются частью рабочего процесса. Для того, чтобы они не нанесли критического удара по капиталу инвестора, необходимо распределять деньги по нескольким активам (составлять ).
Наличие цели инвестиции в ценные бумаги (максимальная прибыль, умеренная прибыль, сохранение средств).

Перед тем, как вкладывать деньги, необходимо убедиться в надёжности брокера. В интернете множество мошенников, которые обещают выход на торги, но не выводят средства инвестора дальше собственной конторы. Первым показателем нечистого на руку брокера является регистрация в офшорной юрисдикции. Легальные брокеры всегда регистрируются в странах с «обычным» налоговым законодательством. У брокера должны быть лицензии, выданные официальными государственными органами. Список таких лицензий отличается в зависимости от каждой отдельной страны.

Большинство лицензированных брокеров предлагает услуги управления капиталом. Неопытным инвесторам стоит рассмотреть их в качестве одного из вариантов вложений. Если прибыль по предложенным готовым портфелям устраивает инвестора, то доверительное управление может стать хорошим решением. Но часть прибыли брокер будет забирать себе.

Риски инвестиций в ценные бумаги

Даже при правильной подготовке и наличии всех необходимых знаний инвестор не защищён от потерь. Периодически случаются кризисы, становящиеся неожиданностью даже для самых крупных финансовых учреждений мира. Также ни одна из компаний не застрахована от потерь из-за факторов, которые трудно предсказать. Например, они могут начать отставать в конкурентной гонке или становиться фигурантами скандалов, что обваливает стоимость акций.

Особенно высокие риски дают инвестиции в ценные бумаги перспективных начинающих компании, которые только выходят на биржу. Но и прибыль по ним может составлять сотни процентов в год.

Повлиять на стоимость акций компаний или платёжеспособность государств по облигациям могут политические события, инфляция, войны, процентные ставки.

Также всегда сохраняется риск того, что инвестор ошибётся в выборе ценной бумаги и сделает изначально убыточное вложение. Риски инвестиций в ценные бумаги выше тех, которые дают или более понятные .

Плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги

Любые инвестиционные инструменты имеют как сильные, так и слабые стороны. То же касается и ценных бумаг. К преимуществам вложений в них можно отнести следующее:

Инвестирование в ценные бумаги относительно просто освоить
Регулярные выплаты дивидендов
Прибыль инвестиций ценных бумаг может быть высока
Ликвидность бумаг; их можно мгновенно купить или продать
Низкий порог входа для инвесторов с небольшим капиталом
Возможность покупки долей стабильных иностранных компаний

Недостатки вложений в ценные бумаги:

Относительно высокий риск
Отсутствие гарантий возврата денег
Долгосрочность инвестирования

При вложениях в акции стоит быть готовым к курсовым колебаниям в течение длительного времени. Это может быть тяжело для начинающего инвестора, которому придётся переживать затяжные убыточные периоды, не выходя из своих вложений.

Чем меньше у инвестора опыт вложений на финансовых биржах, тем более консервативным должен быть его портфель. Облигации, дающие гарантированную прибыль, должны занимать как можно большую долю. Инвестору изначально стоит определить цели инвестиции в ценные бумаги. Если они делаются для получения небольшой прибыли или сохранения средств, то можно остановиться только на инструментах с минимальным риском.

Здравствуйте!

Финансовые кризисы, политическая нестабильность способны обесценить деньги. Даже банковский депозит не гарантирует безопасности.

Поэтому вопрос сбережения и приумножения денег волнует многих людей. Существует множество способов заработать на бирже. Инвестиции в ценные бумаги позволяют получить прибыль и обезопасить капитал от негативных факторов.

Ценной бумагой считается документ, закрепляющий за владельцем имущественные или финансовые права. Вторая формулировка обозначает ценные бумаги как актив, способный приносить дивиденды или доход. Их оборот регламентируется нормативными правилами и закреплен законодательно.

Организация, выпускающая их, называется эмитентом. Кроме предприятий, инициатором может выступать государство.

Виды ЦБ

Ценные бумаги можно поделить на 2 категории: биржевые и внешние. Первые приобретают на специальных платформах, вторые можно купить вне их. В России продаются активы примерно 300 предприятий. Но в стране работает гораздо больше акционерных обществ, и далеко не все есть на бирже. Хотя главные игроки присутствуют на площадке.

То же с облигациями, которые также могут продаваться вне торговых площадок. Но этот процесс достаточно сложен и представляет собой частную сделку. В рыночных инвестициях гарантом становится биржа.

Ценными бумагами считаются:

акции предприятий;
облигации;
депозитарные расписки;
чеки;
векселя;
закладные.

На Московской бирже реализуются акции, расписки и облигации. Остальные относятся к внебиржевым инструментам.

Плюсы и минусы инвестиций

Для успешной работы на фондовых площадках надо учитывать риски и использовать благоприятные обстоятельства.

К положительным факторам биржевых инвестиций относятся:

доступность даже для начинающих инвесторов. Регистрация у брокера и открытие торгового терминала требуют всего 1–2 тыс. рублей. Процедура проста и займет максимум 2 дня;
скорость проведения операций. В отличие от материальных активов (недвижимость, машины, антиквариат) ценные бумаги крупнейших предприятий продаются в течение часа;
мобильность. Торговать можно из любой точки с доступом к сети;
возможная прибыль. Инвестиции в ЦБ могут дать больше денег, чем банковский депозит. Иногда ценные бумаги предприятия растут на десятки процентов.

Но возможен противоположный сценарий: ценные бумаги могут потерять значительную часть стоимости.

К отрицательным факторам можно отнести плату за обслуживание терминала и брокерские комиссии. Они составляют от 0,05 до 2 % и не сильно отражаются на финансовом результате инвестора.

Доходность и риски

Эти параметры в инвестициях – стороны одной медали. Оба фактора взаимосвязаны и не существуют отдельно. В этом смысле главный постулат формулируется так: чем больше доходность, тем больше риск. И наоборот. Не существует 100 % доходности без риска, какой бы стратегией ни пользовался инвестор.

Найти оптимальное соотношение риска и доходности инвестиций означает правильно оценить ситуацию. Начинающие трейдеры зачастую пренебрегают этим правилом, думая заработать сразу и много. Покупают рискованные активы и быстро проигрывают.

Для успешной работы на фондовом рынке необходимо научиться управлять рисками. Некоторые можно исключить, другие – минимизировать.

Способы минимизации рисков

Избежать негативных последствий помогает диверсификация. Термин означает покупку различных активов. Если портфель состоит из 10 акций и 10 облигаций 20 разных эмитентов и обанкротится какая-либо компания, это не приведет к краху всего портфеля. Результатом станет снижение доходности на 5–7 %.

Еще одним способом избежать потерь является увеличение длительности инвестиций. Лучше покупать ценные бумаги на срок от 3 лет и более. На таких временных отрезках риски снижаются и покрываются разнородностью инвестиционных инструментов.

С чего начать инвестирование

С изучения. Необходимо понимать, в какие ценные бумаги следует вложиться. Посмотреть недельные и дневные графики, изучить финансовую отчетность (выручку, прибыль, доходность по дивидендам), посмотреть рейтинги и объем долга.

Следует определить для себя сумму инвестиций. В России по этому показателю особенных ограничений нет, но иностранные брокеры не открывают счета меньше 2 тыс. долларов. Важно использовать только свободные средства.

Типы финансовых инвестиций

На рынке ценных бумаг различают прямые и портфельные инвестиции. Первый термин определяет вложение капитала в предприятие. Второй означает покупку различных активов.

По источнику выпуска ценные бумаги бывают федеральными и корпоративными. В первом случае эмитентом выступает государство, во втором – организация.

Инвестиции могут иметь индивидуальный либо коллективный характер. Совместное вложение означает приобретение бумаг специальных фондов. Индивидуальное предполагает самостоятельную покупку ценных бумаг.

Как и в какие ценные бумаги вкладываться: пошаговая инструкция

Сначала следует определиться с суммой инвестиций и наметить возможный доход. Затем решить, с помощью каких инструментов можно достичь поставленной цели.

Акции лучше приобретать на период более трех лет и не продавать до момента достижения определенных целей (пенсия, образование, недвижимость). Или не продавать совсем. Наиболее перспективный вариант заключается в приобретении не одного, а нескольких активов. По статистике, инвестиционный портфель работает лучше, чем отдельная бумага.

На рынке облигаций популярны федеральные и долговые ценные бумаги надежных организаций. Их также можно использовать при формировании портфеля.

Стратегии инвестиций

В зависимости от целей, степени риска, планируемой прибыли инвесторы используют следующие стратегии:

пассивные инвестиции. Распространена за рубежом, где покупаются фонды ETF и инвестор получает глубоко диверсифицированный набор ценных бумаг. Риск минимален, но операции проводятся через иностранных брокеров в иностранной валюте и требуют значительных сумм;
доходную. В нестабильные моменты перераспределяются активы в инвестиционном портфеле. Продаются облигации и приобретаются подешевевшие акции с перспективной дивидендной доходностью. Делается это не для последующей продажи акций по высокой цене, а для получения дивидендов;
стоимостную. Покупаются недооцененные акции с целью последующей продажи по более высокой цене;
стратегию роста. Деньги вкладываются в акции в период роста. Такие ЦБ часто переоценены биржей. Они растут быстрее, чем развивается бизнес самих предприятий. Более рискованная стратегия, чем предыдущие;
спекулятивную. Большинство спекулянтов теряют деньги. Только 2 % трейдеров имеют положительный баланс.

От вида стратегии зависит выбор биржевых инструментов.

Формирование инвестиционного портфеля

При формировании пакета ЦБ лучше отбросить спекулятивную стратегию, которая приносит убытки. Стратегия роста тоже не лучший вариант, так как немногие инвесторы могут удачно определить точку выхода.

Стоимостная и дивидендная стратегии работают. Отличие состоит только в инвестиционных рисках. На бирже можно найти достаточно перепроданных акций, которые отвечают обеим стратегиям. Иногда стоит выждать и выбрать момент, когда акции достигнут низких уровней.

При пассивной стратегии инвестору не надо ломать голову над выбором акций и облигаций. Он покупает весь набор ценных бумаг в виде биржевых индексов: S&P 500 (Америка), Nikkei 225 (Япония), РТС (Россия).

Статистические данные показывают, что на больших временных промежутках (более 5 лет) индексы обыгрывают инвесторов, работающих с портфелем ценных бумаг.

Профессиональная помощь

Без брокера невозможно торговать на фондовом рынке. Он подбирает полезные материалы, предлагает стратегии, помогает с выбором инструментов. Рейтинг надежных компаний выглядит так:

Надежные российские брокеры

Альтернативы

Способом инвестирования в ЦБ могут стать производные инструменты. Таковыми являются фьючерсы:

на акции компаний;
на фондовые индексы;
на товарные контракты.

Но фьючерсы относятся к рискованным активам и имеют ограниченный срок обращения (от 1 до 3 мес.).

Как альтернативу инвестициям в ценные бумаги можно рассматривать приобретение жилья. Но в последнее время недвижимость почти не растет в цене, и заработать здесь трудно.
Покупка золота тоже не гарантирует прибыли: цены на металл нестабильны. Вариантом для инвестиций традиционно считаются предметы искусства и старины. Но антиквариат требует специфических знаний и внушительных денег.

Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.

Финансовые инструменты – это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке. К финансовым инструментам обычно относят:

· ценные бумаги (основные и производные);

· драгоценные металлы;

· иностранную валюту;

· паи и др.

Значительную долю во вложениях в финансовые инструменты занимают инвестиции в ценные бумаги.

Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует «портфель», а подобного рода инвестирование называют «портфельным».

Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).

Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

· с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого- то одного эмитента;

· умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получить оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;

· портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов.

· портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал.

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три вида:

· ценные бумаги с фиксированным доходом;

· производственные ценные бумаги.

К ценным бумагам с фиксированным доходом относят финансовые средства, которым присущи три свойства:

1. Для них вводится определенная дата погашения – день, когда заемщик должен выплатить инвестору, во-первых, занятую сумму, что составляет номинальную стоимость ценной бумаги, и, во-вторых, процент (если он предусмотрен условиями ценной бумаги).

2. Они имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и процентов.

3. Как правило, котировка их цены указывается в процентах специальной величины- доходности к погашению.

Существуют различные способы классификации ценных бумаг с фиксированным доходом, однако в самом общем виде они делятся на три категории:

· бессрочные (до востребования) депозиты и срочные депозиты;

· ценные бумаги денежного рынка;

· облигации.

Облигациями называются ценные бумаги с фиксированным доходом, по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации по определенной схеме сумму процента и, кроме того, в день погашения – номинал облигации. Существуют два основных отличия облигаций от ценных бумаг денежного рынка. Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. Во-вторых, срок погашения облигаций превышает год и может иметь протяженность в несколько десятков лет.

В зависимости от типа их эмитента облигации подразделяются на:

· государственные – эмитентом является государство (в России – в лице Министерства финансов);

· облигации государственных учреждений (в лице министерств и ведомств);

· муниципальные – эмитентом являются местные органы власти.

· корпоративные – эмитентом являются юридические лица (чаще открытые акционерные общества;

· иностранные – эмитентом являются правительственные учреждения и корпорации других стран.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Существует два принципиальных отличия акций от ценных бумаг с фиксированным доходом:

· дивиденд зависит от чистой прибыли АО и теоретически может вообще не выплачиваться, может возрастать или уменьшаться. Выплаты же по облигации фиксированы по величине и носят обязательный характер - эмитент обязан осуществлять их вне зависимости от того, имеет ли он прибыль или убыток;

· для акций не устанавливается никакого срока погашения.

Акции делят на две группы – привилегированные акции и обыкновенные акции. Привилегированные акции сочетают в себе отдельные черты и акций, и облигаций.

Обыкновенные акции предоставляют инвестору два важных права:

· преимущественное право – дает возможность акционеру сохранять его долю в общем объеме выпущенных акций.

К производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми (основными). Самым распространенным типом базовых средств являются обыкновенные акции. Наиболее распространенными производными ценными бумагами являются опционы и финансовые фьючерсы.

Опционы бывают двух видов – опцион на покупку (количественный опцион) – и опцион на продажу (пут опцион).

Опцион на покупку – это ценная бумага, дающая ее владельцу право (но не накладывающая обязательство) купить определенное количество какой-либо ценной бумаги по оговоренной заранее цене – так называемой цене реализации в течение установленного периода времени. Инвестор, продавший опцион на покупку, обязан продать указанные в опционе ценные бумаги по цене реализации (в случае реализации опциона инвестором, купившим данный опцион).

Опцион на продажу – это ценная бумага, дающая его владельцу право (также без обязательств) продать определенное количество какой-то ценной бумаги по оговоренной цене в течение установленного промежутка времени. Инвестор, продавший опцион на продажу, обязан купить ценные бумаги по цене реализации.

Фьючерсные контракты представляют соглашение купить или продать определенное количество оговоренного товара в обусловленном месте по заранее установленной цене. Фьючерсный контракт похож на опцион с той существенной разницей, что при совершении фьючерсной сделки и продавец, и покупатель обязаны выполнить взятые обязательства.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей. Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью. Как правило, доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Ценные бумаги являются одним из основных видов частных инвестиции, цель которых – распределение сбережений, направленное на преумножение, накопление средств. Любое вложение денег сопряжено с рисками: колебание цен на рынке, вероятность банкротства, падение покупательной способности денег и трудности при перепродаже объекта инвестирования, опасность потери инвестиций или доходов от них вследствие инфляции. Увы, инвестиций, лишенных риска нет, поэтому любое вложение средств может привести к самым разным результатам, в минимизации рисков финансовых вложений заинтересован каждый инвестор. Ценная бумага, как документ, удостоверяющий имущественные права, обуславливает те обстоятельства, что их владельцы, способные осуществлять контроль над акционерным капиталом хозяйственных обществ обладают крупной собственностью косвенно, поскольку способны повлиять на судьбу общества. В этой связи оборот ценных бумаг становиться одним из важнейших способов перехода прав собственности на крупные промышленные комплексы, и иное ценное имущество. Через сделки с ценными бумагами происходят в основном процессы слияния и поглощения компаний, в том числе недружественные. Большая часть оборота ценных бумаг в Российской Федерации происходит с участием иностранных, в том числе оффшорных компаний, в целях оптимизации налогообложения и построения системы защиты активов. Это налагает определенные особенности как на механизмы совершение сделок с ценными бумагами, так и на разрешение споров о правах на них. Определяющее значение имеет правильный выбор способов учета прав собственности на ценные бумаги, для обеспечения сохранности прав на них, так как ценные бумаги в России в основном существуют в бездокументарном виде. Знание механизмов работы этого рынка, правового положения его участников, особенностей совершения сделок с ценными бумагами является гарантией сохранения крупной собственности и безопасной ее передачи.

Главное правило долгосрочных инвестиций на фондовом рынке – диверсификация. Диверсификация – это процесс распределения инвестиционных средств в разные активы в целях сокращения риска.

Собственные сделки с корпоративными ценными бумагами осуществляется по инициативе инвестора от его имени и за его счет. С развитием акционерных обществ, активно эмитирующих ценные бумаги, российские операторы получили широкие возможности по вложению средств в акции, векселя, облигации промышленных компаний и банков. При этом собственные сделки с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

На цивилизованном фондовом рынке основные факторы, которые определяют цель инвестиционной деятельности в данном секторе фондового рынка – это потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов.

Инвестиции в корпоративные ценные бумаги можно разделить на основные категории:

1. Приобретение акций для контроля над собственностью, участия в капитале и иных целей, связанных с долевой природой данной ценной бумаги.

2. Вложения в ценные бумаги с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получения как регулярного (дивиденд, процент), так и спекулятивного дохода от их продажи.

3. Кратковременные спекуляции и арбитражные сделки.

4. Вложения в векселя и другие долговые обязательства, являющиеся по сути формами кредитования.

На Российском рынке корпоративных ценных бумаг объектом инвестиций преимущественно являются акции.

Цели проведения операций:

1. Долговременные инвестиции в выбранное предприятие, например, для участия в капитале или с целью размещения собственных эмиссий.

2. Приобретение акций для контроля над собственностью.

4. Краткосрочные спекуляции с акциями и арбитражные сделки.

5. Приобретение акций как рисковой составляющей портфеля при осуществлении долгосрочных инвестиций.