На тему «Денежный оборот. Скорость обращения денег и определяющие ее факторы Количественные показатели денежного оборота

Понятие «доходная скорость обращения денег» было впервые объяснено экономистом И. Фишером в 1920-х гг. Он считал, что скорость обращения денег имеет прямое отношение к валовому национальному продукту (ВНП), который является результатом роста денежной массы и зависит от скорости обращения денег.

Под скоростью оборота денег понимается количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М1, так и агрегата М2. Скорость оборота денег фактически складывается из скорости оборота собственно денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.

Показатели скорости оборота денег:

Скорость оборота среднегодовой денежной массы - ВВП: М2

Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы /М2/

Скорость возврата денег в кассы учреждений центрального банка - отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении

Скорость оборота в налично-денежном обороте - отношение суммы поступлений и выдач наличных денег, включая оборот почты и учреждений банков, на среднегодовую денежную массу /М2/

Изменение скорости обращения денег зависит от факторов:

Экономических - цикличность развития экономики, темпы экономического роста, движение цен;

Монетарных - структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок, инфляционные ожидания и др.

Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена. Скорость обращения денег равна отношения номинального ВНП к массе денег в обращении: V = Y : M , где V - скорость обращения денег; Y- номинальный объем ВНП; М - масса денег в обращении.

В то же время известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике, т.е. если рассматривать U как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу; V , таким образом, показывает среднегодовое количество владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.

Показатель скорости оборота денежных платежных средств, т.е. отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

Скорость оборота денег по методике Банка России рассчитывается для денежного агрегата М2 по формуле ,где ВВП - номинальный валовой внутренний продукт за анализируемых период; n - количество полностью истекших месяцев;М2 ср - среднее арифметическое денежного агрегата М2 за анализируемый период.

Скорость обращения денежного агрегата М2 определяется как отношение ВВП к M2 и имеет размерность 1 / год. Величина, обратная скорости обращения, имеет размерность времени и характеризует период обращения денег в экономике.

Скорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно величиной постоянной, а в долгосрочном периоде - меняется, но незначительно.

Факторами изменения скорости оборота денег являются:

· темпы роста (снижения) объема производства - при увеличении объема производства скорость оборота денег увеличивается;

· фазы экономического цикла - во время кризисов скорость оборота денег замедляется. Замедление оборачиваемости денег (при относительно стабильных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился;

· уровень инфляции; „ „

· качественные преобразования в организации денежного обращения или качественные изменения структуры денежного оборота, связанные с переходом в основном к безналичным расчетам, что является длительным, но вполне предсказуемым процессом.

По методике, принятой на Западе, скорость обращения наличных денег можно определить так: , где V - скорость обращения различных денег;Т - товарооборот; S - платежи; Q - количество товаров и услуг; М0 - сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Увеличение данного показателя свидетельствует об обслуживании товарного оборота меньшей массой наличных денег, так как прослеживается зависимость между массой денег в обращении и интенсивностью их обращения.

Скорость обращения денег может быть рассчитана по одной из следующих формул: где ВВП-номинальный ВВП; М0, М1, М2 - агрегаты денежной массы.

Дематериализация денег.

Одной из особенностей современных денег является их дематериализация. Дематериализация денег означает преимущественное использование безналичных денег, не имеющих материально осязаемой формы в виде записей по счетам или в памяти компьютера. Дематериализация денег стала происходить в конце XX в., когда удельный вес наличных денег стал сокращаться. Деньги стали выступать в большей мере в качестве действительного орудия обмена. Если в товарных деньгах вещная составляющая преобладала над обязательственной, а в полноценных, золотых деньгах вещная и обязательственная стороны совпадали, то с возникновением бумажных денег обязательственная сторона начинает преобладать над вещной.

Исторически деньги вышли из вещной (товарной) формы, однако с развитием товарного обмена и появлением неполноценных денег, когда банкноты перестали представлять обещание выплатить абсолютно ликвидные активы против них, обязательная составляющая денег начинает доминировать. В настоящее время наличные деньги выступают как обязательства ЦБ РФ. В статье 30 Федерального закона от 10.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее - Закон о Банке России) говорится: банкнота и монета ЦБ РФ являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Наличные денежные средства наряду с другими ликвидными активами образуют денежную базу в экономике. Вещная составляющая наличных денег сохраняется, однако вещные признаки денег имеют свою специфику: полезность банкноты определяется ее покупательной способностью, по-другому эту вещь использовать невозможно.

Денежный оборот характеризуется следующими денежными па­раметрами: денежной массой и денежной базой, денежным мульти­пликатором, скоростью оборота денег.

Важным показателем, характеризующим денежный оборот, яв­ляется денежная масса - совокупность денежных средств, предна­значенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопле­ния нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

При разработке денежно-кредитной политики и определении количественных ориентиров роста денежной массы используются денежные агрегаты - агрегированные (суммарные) показатели объ­ема и структуры денежной массы. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).

В статистике Центрального банка РФ информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах: «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования», «Денежный обзор», «Денежная масса (национальное определение)» и «Денеж­ная база в широком определении».

Методологической основой их построения является схема де­нежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналити­ческого представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных денежно-кредит­ных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и за­

пасах Банка России, Министерства финансов РФ, кредитных орга­низаций России. Предварительная оценка указанных агрегатов пуб­ликуется в представительстве Банка России в сети Интернет в сро­ки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в ежемесячном издании Банка России «Бюллетень банковской статистики» Банка России и статистическом издании МВФ «International Financial Statistics».

В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно- кредитного регулирования» дается денежный агрегат «Деньги вне бан­ков». Он включает выпущенные в обращение Банком России на­личные деньги (банкноты и монета), за исключением сумм налич­ности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организа­ций. В таблице «Денежная масса (национальное определение)» этот показатель называется денежным агрегатом МО.

В рассматриваемой таблице дается показатель «Резервные день­ги». Сюда относятся выпущенные в обращение Банком России на­личные деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России); остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитны­ми организациями в Банке России; остатки на их корреспондент­ских счетах в Банке России; вложения кредитных организаций в облигации Банка России; остатки средств по другим операциям кредитных организаций с Банком России; депозиты до востребова­ния организаций, обслуживающихся в Банке России.

В таблице «Денежный обзор» отражены три денежных агрегата: «Денежная масса (по методологии денежного обзора)», «Деньги» и «Квазиденьги» (первый агрегат - совокупность второго и третьего).

Агрегат «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования в банковской системе». Показатель «Деньги» аналогичен используемому во мно­гих странах агрегату Ml.

В материалах Банка России (в графиках и диаграммах) также используется показатель Ml. Агрегат «Деньги» (Ml) включает все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно исцользованы как средство платежа.

Агрегат «Квазиденьги» включает депозиты банковской системы (срочные и сберегательные депозиты в рублях и депозиты в ино­странной валюте), которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны чем «Деньги».

Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» формирует агрегат «Денежная масса (по методологии денежного обзора)», ко­торый в материалах Банка России называется также «Широкие день­ги» (М2Х). Показателями ускорения (замедления) процесса долла­ризации (дедолларизации) экономики являются:

1) динамика объема депозитов в иностранной валюте;

2) динамика коэффициента долларизации, который определяет­ся по формуле:

где К$ - коэффициент долларизации экономики, %;

Дв - депозиты в иностранной валюте (валютные депозиты).

В таблице «Денежная масса (национальное определение)» пред­ставлена информация об объеме, структуре и динамике денежного агрегата М2 - одного из важнейших денежных агрегатов, который используется при разработке экономической политики и установ­лении количественных ориентиров макроэкономических пропор­ций. В составе денежной массы выделено два компонента: «Налич­ные деньги в обращении (денежный агрегат МО)» и «Безналичные сред­ства».

«Наличные деньги в обращении» (МО) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Агрегат МО включает банкноты и монету в обращении, он равен показателю «Деньги вне банков».

«Безналичные средства» - остатки средств нефинансовых орга­низаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в рублях (а также начислен­ные проценты по ним).

Агрегат «Денежная масса (М2)» рассчитывается как сумма «На­личных денег в обращении» и «Безналичных средств». В отличие от более широкого агрегата (М2Х), исчисляемого по методологии со­ставления денежного обзора, в показатель денежной массы в на­циональном определении (М2) не включаются депозиты в ино­странной валюте.

Структура основных денежных агрегатов, используемых в Рос­сийской Федерации представлена на рис. 1.1.

В таблице «Денежная база в широком определении» представлена информация об объеме, структуре и динамике денежной базы. По­казатель денежная база характеризует денежно-кредитные обяза­тельства Банка России в национальной валюте, которые обеспечи­вают рост денежной массы. Денежная база не является денежным агрегатом, она представляет собой основу для формирования де­нежных агрегатов и поэтому называется также деньгами «повышен­ной эффективности».

Рис. 1.1. Схема формирования денежных агрегатов в России

Денежная база в широком определении, т.е. широкая денежная база, включает: выпущенные в обращение Банком России наличные деньги в обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций); остатки на счетах обязательных резервов, депонируе­мых кредитными организациями в Банке России по привлеченным средствам в рублях и в иностранной валюте; средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России; вложения кредитных организаций в облигации Банка Рос­сии; а также иные обязательства Банка России по операциям с кре­дитными организациями в рублях.

Аналогичный показатель дается в таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования». Это показатель «Резервные деньги». Сюда относятся: выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России); остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке Рос­сии; остатки на их корреспондентских счетах в Банке России; вло­жения кредитных организаций в облигации Банка России; остатки средств по другим операциям кредитных организаций с Банком России; депозиты до востребования организаций, обслуживающих­ся в Банке России.

В отличие от показателя «Резервные деньги» в составе широкой денежной базы не учитываются депозиты до востребования пред­приятий и организаций, обслуживающихся в Банке России.

При формировании денежной программы Основных направле­ний единой государственной денежно-кредитной политики Банк России использует денежную базу в узком определении (узкую де­нежную базу). Узкая денежная база - часть денежной массы, со­стоящая из наличных денег в обращении вне банка России (с уче­том остатков средств в кассах кредитных организаций) и обязатель­ных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Степень кумулятивного (многократного) воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипли­катором (от лат. multiplicator - умножающий), который представля­ет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров. Денеж­ный мультипликатор показывает, как изменяется предложение де­нег при увеличении денежной базы. Он определяется по формуле

где Дм - денежный мультипликатор;

М - денежная масса;

ДБ - денежная база.

Если, например, денежный мультипликатор равен 2, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.

Процесс денежной мультипликации основан на механизме бан­ковской мультипликации. Банковская (кредитная, депозитная) мультипликация - это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расшире­ния их кредитов.

Способность коммерческих банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется центральным банком через систему обяза­тельных резервов, которая предусматривает обязательное депониро­вание коммерческими банками в центральном банке определенного процента от суммы их обязательств. Устанавливая этот процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет меха­низмом банковского мультипликатора. Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образо­вавшихся депозитов превышает величину первоначально поступив­шей в банк суммы наличных денег (первоначального депозита, кре­дита центрального банка и др.). Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r):

Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

где Д - первоначальный депозит.

Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от воз­можного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. от отношения наличность/депозиты (коэффициента депонирования), который равен отношению Н/Д.

М = Н + Д и ДБ = Н + Л, (1.13)

где Н - наличные деньги;

Д - депозиты;

R - обязательные резервы, депонируемые в Банке России.

Следовательно, денежный мультипликатор можно представить так:

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части урав­нения на Д, получим:

где Н/Д - коэффициент депонирования; г - норма обязательных резервов.

Таким образом, величина денежного мультипликатора находит­ся в обратной зависимости от коэффициента депонирования и нормы обязательных резервов.

Скорость оборота денег - это быстрота их оборачиваемости при обслуживании сделок. Она измеряется двумя показателями:

1) количеством оборотов денег в обращении (V);

2) продолжительностью одного оборота денежной массы (t). Первый показатель характеризует среднюю скорость оборота

денежной единицы, т.е. число сделок, которое в среднем обслужи­вает каждая единица денежной массы. Из уравнения обмена следу­ет, что количество оборотов (V) определяется по формуле

Можно определить число оборотов для различных денежных аг­регатов. Количество оборотов наличных денег (МО) вычисляется по формуле

Выделив агрегат МО из денежной массы, получим модель ско­рости оборота денежной массы (М2):

где VH - количество оборотов наличных денег; d - доля наличных денег в денежной массе.

Абсолютное изменение скорости оборота денежной массы про­исходит под влиянием двух факторов:

1) скорости обращения наличных денег;

2) доли наличных денег в денежной массе.

Изменение скорости оборота денег под влиянием первого фак­тора (Д VVH) можно определить по формуле

ΔVvн = (VH1 - VH0) d1 (1,19)

Изменение скорости оборота денежной массы под влиянием второго фактора (ΔVvн) определяется по формуле

ΔVvн = VH0 (d1, -d0). (1.20)

Абсолютное изменение скорости оборота денег будет таким:

ΔV = V1 = V0 = ΔVvн + ΔVvd. (1.21)

Для определения относительного изменения скорости оборота денежной массы применяется следующая формула:

Iv = Іvн · Id, (1-22)

где Iv - индекс количества оборотов денежной массы;

Іvн - индекс количества оборотов наличной денежной массы;

Id - индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.

Продолжительность одного оборота денежной массы (t) можно определить по формуле

где Дн - число календарных дней в периоде.

Два показателя оборачиваемости денежной массы взаимосвяза­ны. Сделав соответствующие преобразования получим:

Динамика темпов роста денежной массы, ее структуры, скоро­сти оборота денег оказывают влияние на условия формирования инфляционных процессов и на процес дедолларизации.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительной обеспеченности платежного оборота денежной массой, который носит название ко­эффициент монетизации (Км). Он рассчитывается по формуле

Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости оборота денег.

Решение типовых задач

Задача 1. На основании данных табл. 1.1 рассчитать:

2) удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной мас­сы (К$);

По этим расчетам следует сделать экономически обоснованные выводы.

Данные для расчета, млрд руб.

1а. Для расчета годового прироста объема денежной массы (аг­регат М2) нужно сначала определить ее объем.

На 1 января 2003 г. объем агрегата М2 составил 2134,5 (763,3 + + 1371,2), на 1 января 2004 г. - 3212,7 (1147,1 + 2065,6), на 1 янва­ря 2005 г. - 4363,3 (1534,8 + 2828,5), на 1 января 2006 г. - 6045,5 (2009,2 + 4036,3).

Индекс объема денежной массы:

1т = M21 / М20.

В 2003 г. индекс объема агрегата М2 составил 1,500 (3212,7: : 2134,5), или 150,0%, в 2004 г. - 1,358 (4363,3: 3212,7), или 135,8%, в 2005 г. - 1,385 (6045,5: 4363,3), или 138,5%.

Объем агрегата М2 в 2003 г. вырос на 50,0% (150-100), в 2004 г. - на 35,8% (135,8-100), в 2005 г. - на 38,5% (138,5-100).

16. Для расчета годового прироста объема денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х) нужно сначала опре­делить ее объем.

На 1 января 2003 г. объем агрегата М2Х составил 2860,9 (763,3 + + 1371,2 + 726,4), на 1 января 2004 г. - 3960,9 (1147,1 + 2065,6 + + 748,2), на 1 января 2005 г. - 5298,4 (1534,8 + 2828,5 +935,1), на 1 января 2006 г. - 7223,7 (2009,2 + 4036,3 + 1178,2).

Индекс объема денежной массы:

Im = М2Х1 / М2Х0

В 2003 г. индекс объема агрегата М2Х составил 1,384 (3960,9: : 2860,9), или 138,4%, в 2004 г. - 1,338 (5298,4: 3960,9), или 133,8%, в 2005 г. - 1,363 (7223,7: 5298,4), или 136,3%.

Объем агрегата М2Х в 2003 г. вырос на 38,4% (138,4 - 100), в 2004 г. - на 33,8% (133,8 - 100), в 2005 г. - на 36,3% (136,3 - 100).

1в. Индекс объема депозитов в иностранной валюте в 2003 г. со­ставил 1,030 (748,2: 726,4), или 103%, в 2004 г. - 1,250 (935,1: 748,2), или 125%, в 2005 г. - 1,260 (1178,2: 935,1), или 126%.

Объем депозитов в 2003 г. вырос на 3% (103 - 100), в 2004 г. - на 25% (125 - 100), в 2005 г. - на 26% (126 - 100).

2а. Доля наличных денег в денежной массе (агрегат М2):

Доля наличных в денежной массе (М2) на 1 января 2003 г. со­ставила 0,358 (763,3: 2134,5), или 35,8%, на 1 января 2004 г. - 0,357 (1147,1: 3212,7), или 35,7%, на 1 января 2005 г. - 0,352 (1534,8: 4363,3), или 35,2%, на 1 января 2006 г. - 0,332 (2009,2: 6045,5), или 33,2%.

26. Коэффициент долларизации экономики (К$) определяется по формуле

K$= Дв / М2Х 100%.

В 2003 г. К$ на 1 января 2003 г. составил 25,4% (726,4: 2860,9 х 100), 2004 г. - 18,9% (748,2: 3960,9 х 100), 2005 г. - 17,6% (935,1: 5298,4 х х 100), 2006 г. - 16,3% (1178,2: 7223,7 х 100).

3. Денежный мультипликатор (Дм) определяется по формуле Дм = М2 / Денежная база.

Дм на 1 января 2003 г. равнялся 1,73 (2134,5: 1232,6), 2004 г. - 1,68 (3212,7: 1914,3), 2005 г. - 1,83 (4363,3: 2380,3), 2006 г. - 2,07 (6045,5: 2914,1).

Замедление темпов прироста денежной массы в 2004 г. оказыва­ло сдерживающее влияние на динамику инфляции, а их увеличение в 2005 г. осложняло достижение цели по инфляции, поставленной в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредит­ной политики».

Снижение доли наличных денег и сокращение доли депозитов в иностранной валюте способствовали ослаблению инфляционных последствий роста денежной массы.

Устойчивое уменьшение доли депозитов в иностранной валюте свидетельствует об ускорении процесса дедолларизации российской экономики.

Увеличение величины денежного мультипликатора на I января 2005 и 2006 гг. повысило эластичность денежного оборота.

Задача 2. На основании данных табл. 1.2 рассчитать:

1) показатели оборачиваемости денежной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы; б) продолжитель­ность одного оборота; в) как изменилась оборачиваемость денеж­ной массы; ‘

5) абсолютное изменение оборачиваемости денежной массы, в том числе за счет изменения: а) скорости обращения (количества оборо­тов) наличных денег; б) доли наличных денег в денежной массе;

Данные для расчета, млрд руб.

1. Определим для базисного и текущего периода.

а) скорость обращения денежной массы вычисляется по формуле

V0 = 13 243: 2674 = 4,952 оборота в год;

VI = 16 751: 3788 = 4,422 оборота в год;

б) продолжительность одного оборота вычисляется по формуле

t0 = 360: 4,952 = 72,698 дня;

t1 = 360: 4,422 = 81,41 дня;

в) индекс оборачиваемости денежной массы определяется по формуле

Iv = 4,422: 4,952 = 0,853 (85,3%).

2. Определим для базисного и текущего периода.

а) скорость обращения наличных денег вычисляется по формуле

VH0 = 13 243: 955 = 13,867 оборотов в год;

VH1 = 16 751: 1341 = 12,491 оборотов в год;

б) продолжительность одного оборота наличных денег вычисля­ется по формуле

to = 360: 13,867 = 25,96 дня;

t1= 360: 12,491 = 28,82 дня.

3. Доля наличных денег в денежной массе в базисном и теку­щем периоде определяется по формуле

d = МО / М2, или Н / М,

где Н - наличные деньги;

М - общий объем денежной массы.

do = 955: 2674 = 0,357 (35,7%);

d1 = 1341: 3788 = 0,354 (35,4%).

4. Определим для базисного и текущего периода модель скоро­сти оборота денег по формуле

Vo = VH0 do = 13,867 х 0,357 = 4,95 оборота;

V1 = VH1·d1= 4,42 оборота.

5. Определим абсолютное изменение оборачиваемости денеж­ной массы в текущем периоде по формуле

ΔV= 4,422 - 4,952 = -0,53 оборота.

В том числе за счет:

а) изменения скорости обращения наличных денег:

Δ Vvн = (VHl - Vн0) d1 = (12,491 - 13,867) х 0,354 = -0,49 оборота;

б) изменения доли наличных денег в денежной массе:

ΔVvd = (d1 - do) Vн0= (0,354 - 0,357) x 13,867 = -0, 04 оборота.

Таким образом,

ΔV= V1 - Vo = Δ Vvн + Vvd = -0,49 + (-0,04) = -0,53 оборота.

Скорость оборачиваемости денежной массы снизилась в теку­щем периоде на 0,53 оборота и составила 4,422 оборота.

Замедление оборачиваемости денежной массы было обусловле­но уменьшением скорости обращения наличных денег на 0,49 обо­рота и снижением доли наличности в общем объеме денежной мас­сы на 0,04 оборота.

6. Коэффициент монетизации экономики определяется по формуле

Км = М2 / ВВП 100.

Км0 = 2674: 13 243 х 100 = 20,19%;

Км1 = 3788: 16 751 х 100 = 22,60%.

Задача 3. Банковский мультипликатор равен 25, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система, составляет 75 млн руб. Опеределить:

1) норму обязательных резервов;

2) сумму первоначального депозита.

1. Из формулы банковского мультипликатора следует, что нор­ма обязательных резервов равна:

r= 1 / Бм = 1: 25 = 0,04, или 4%.

2. Максимально возможное предложение денег в результате действия банковского мультипликатора определяется по формуле:

Отсюда сумма первоначального депозита равна:

Д = М / Бм = 75: 25 = 3 млн руб.

Задача 4. Объем банковских депозитов увеличился на 70 млрд руб. Норма обязательных резервов равна 3,5%. Каково максимально возможное увеличение предложения денег?

Решете. Рост предложения денег определяем по формуле

М = Д Бм = Д 1/п

М = 70 х (1 ; 0,035) = 2000 млрд руб.

Итак, максимально возможное увеличение предложения денег составит 2000 млрд руб.

Задача 5. Норма обязательных резервов равна 3,5%. Коэффици­ент депонирования (спрос на наличные деньги) составляет 56% объема депозитов, сумма обязательных резервов - 77 млрд руб. Чему равно предложение денег?

Решение. Предложение денег определяем по формуле

Сумма обязательных резервов вычисляется так:

Отсюда сумма депозитов равна:

= 77: 0,035 = 2200 млрд руб.

Сумма наличных денег равна:

Н = Д Н/Д = 2200 х 0,56 = 1232 млрд руб.

Предложение денег равно 3432 (1232 + 2200) млрд руб.

Задача 6. Норма обязательных резервов составляет 3,5%. Коэф­фициент депонирования составляет 56%. Чему равен денежный мультипликатор?

Решение. Денежный мультипликатор определяем по формуле Дм = (Н/Д + 1) : (Н/Д + r).

Дм = (0,56 + 1) : (0,56 + 0,035) = 2,622.

Задача 7. Пусть коэффициент депонирования составляет 10% суммы депозитов, норма обязательных резервов 15%. Каков объем денежной базы, если предложение денег равно 330 млрд руб.?

Решете. Из формулы денежного мультипликатора следует, что денежная база равна:

ДБ = М/Дм = М (Н/Д + r) : (Н/Д + 1).

ДБ = 330 х (0,1 + 0,15) : (0,1 + 1) = 75 млрд руб.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. На основании данных табл. 1.3 рассчитать:

1) темпы годового прироста: а) денежной массы в националь­ном определении (агрегат М2); б) денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х); в) депозитов в иностранной валюте;

2) удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы (К$);

3) величину денежного мультипликатора.

Данные для расчета, млрд руб.

Задача 2. На основании данных табл. 1.4 рассчитать:

1) показатели оборачиваемости денежной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы; б) продолжитель­ность одного оборота; в) как изменилась оборачиваемость денеж­ной массы;

2) показатели оборачиваемости наличных денег: а) скорость об­ращения (количество оборотов) наличных денег; б) продолжитель­ность одного оборота;

3) долю наличных денег в денежной массе;

4) модель скорости оборота денежной массы;

5) абсолютное изменение оборачиваемости денежной массы, в том числе за счет изменения: а) скорости обращения (количества оборотов) наличных денег; б) доли наличных денег в денежной массе;

6) коэффициент монетизации экономики.

Данные для расчета, млрд руб.

Задача 3. Банковский мультипликатор равен 20, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система, составляет 70 млн руб. Опеределить:

а) норму обязательных резервов;

б) сумму первоначального депозита.

Задача 4. Объем банковских депозитов увеличился на 70 млрд руб. Норма обязательных резервов равна 4%. Каково максимально возможное увеличение предложения денег?

Задача 5. Объем банковских депозитов вырос на 70 млрд руб. при норме обязательных резервов 8%. Определить максимально возможное увеличение предложения денег.

Задача 6. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования (спрос на наличные деньги) составляет 60% объема депозитов, сумма обязательных резервов - 80 млрд руб. Чему равно предложение денег?

Задача 7. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования составляет 60%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 8. Норма обязательных резервов равна 8%. Коэффици­ент депонирования составляет 60%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 9. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования составляет 75%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 10. Пусть коэффициент депонирования составляет 15% суммы депозитов, норма обязательных резервов - 20%. Каков объ­ем денежной базы, если предложение денег равно 600 млрд руб.?

В статье мы рассмотрим коэффициент оборачиваемости денежных средств предприятия, формулу расчета и нормативные значения.

Оборачиваемость денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – показатель, относящийся к группе показателей деловой активности, и характеризует скорость обращения денежных средств на предприятии. Коэффициент отражает количество оборотов, которые совершили денежные средства на счетах и в кассе предприятия.

Формула расчет оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств представляет собой отношение выручки от продаж товаров к среднему объему денежных средств в кассе и на счетах предприятия и рассчитывается по формам №1, №2 бухгалтерского баланса. Формула имеет следующий вид:

Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств

Период оборачиваемости денежных средств показывает количество дней необходимых для совершения одного полного цикла. Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств имеет следующий вид:

Конкретного нормативного значения для данных показателей деловой активности не существуют. Анализ коэффициентов происходит в оценке динамики их изменения. Так снижения коэффициента оборачиваемости денежных средств и увеличение цикла оборота свидетельствует о снижении эффективности использования высоколиквидных активов предприятия. Это негативная динамика может привести к уменьшению финансирования производственной деятельности компании и снижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

В промышленно развитых странах в основном исчисляются два

показателя скорости роста оборота денег:

Показатель скорости обращения в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М1 или М2; данный показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величинœе денежной массы.

В Российской Федерации исходя из полноты охвата обороты наличных денег различают: во – первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка среднегодовой массе денег в обращении; во – вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем делœения суммы в поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста͵ движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота͵ развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение системы электронных платежей.

Вопрос 1. Понятие денежный оборот его содержание и структура .

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота͵ поскольку золотые и серебреные монеты имели собственную стоимость, отраженную в казанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежных и безналичных оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. По этой причине стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

Следует различать понятие ʼʼденежный оборотʼʼ и ʼʼплатежный оборотʼʼ.

Платежный оборот – процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средство платежа в налично-денежном и безналичном обороте, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселœей и т.д.)

Денежный оборот является составной частью платежного оборота.

А денежное обращение служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньги.

Под денежно-платежным оборотом принято понимать часть денежного оборота͵ где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

Центральным банком и коммерческими банками;

Коммерческими банками;

Предприятиями и организациями;

Банками и населœением;

Предприятиями, организациями и населœением;

Физическими лицами;

Банками и финансовыми институтами различного назначения;

Финансовыми институтами различного назначения и населœением.

По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам.

Учитывая зависимость отформы функционирующих в нем денег подразделяется:

Налично-денежный оборот;

Безналичный оборот

По характеру отношений, которые обслуживает та или иная часть денежного оборота подразделяется:

Денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

Денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные

отношения в хозяйстве;

Денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Учитывая зависимость отсубъектов, между которыми двигаются деньги, подразделяется:

Оборот между банками (межбанковский оборот);

Оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

Оборот между юридическими лицами;

Оборот между юридическими и физическими лицами;

Оборот между физическими лицами.

Денежный оборот, обслуживая систему денежных отношений, решает две основные задачи:

Денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;

В денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всœех сфер рыночных отношений.

Денежный оборот обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве.

• изменением массы денег в обращении;
• ускорением их оборота.

Еще по теме 1.2.3. Количественные показатели денежного обращения:

1. 2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
2. Информационное обеспечение статистики денег и денежного обращения